Накопить нельзя потратить: Азербайджан готовится к пенсионной революции – АНАЛИТИКА

В текущем году ожидается переход к активной фазе обсуждения, а возможно и практический запуск системы негосударственных пенсионных фондов. Американская торговая палата (AmCham) в своем отчете «Белая книга 2025» предлагает внедрить в Азербайджане модель НПФ, в которой ключевая роль отводится компаниям по страхованию жизни.

Выбор именно этих структур в качестве потенциального драйвера пенсионной реформы не случаен. На сегодняшний день в стране сформировалась «большая пятерка» специализированных игроков — PASHA Life, Ateshgah Life, Qala Life, Xalq Həyat и Mega Life. Эти компании контролируют значительную часть страхового рынка, обладают многолетним опытом работы с долгосрочными финансовыми обязательствами и располагают отлаженными механизмами управления «длинными» деньгами и осуществления растянутых во времени выплат.

Так что фактически прообраз частной пенсии в Азербайджане уже существует внутри этих компаний в виде программ накопительного страхования жизни. Однако сегодня это привилегия людей с доходами выше среднего. Реформа же призвана сделать эти механизмы массовыми, превратив страховые компании в полноценных операторов негосударственных пенсионных фондов. Но здесь возникает вопрос: как эти компании справятся с накоплениями миллионов граждан, чья зарплата едва превышает минимальную?

Говоря по сути, в стране не собираются отказываться от традиционной модели обязательного пенсионного страхования. Нашумевший план включает совмещение действующей модели и испробованной в мире практики негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Т.е. частные фонды будут работать параллельно с государственным, чтобы граждане могли формировать дополнительные пенсионные накопления помимо обязательных взносов.

Сейчас документ «О негосударственных пенсионных фондах» уже подготовлен и проходит согласование в госструктурах. Считается, что развитие частного сектора поможет государству справляться с демографическими вызовами без резкого увеличения социальных расходов. Публичные лица уверяют: новая система выгодна гражданам.

«Человек сможет получать пенсию сразу из двух источников, -  комментирует депутат и эксперт Вугар Байрамов. – Деньги на старость ему будут платить из государственного фонда и частного накопительного счета».

По словам депутата, в частных фондах условия будут гибче. Например, если гражданин накопил 60 тыс. манатов, он сможет забрать часть суммы (например, 20 тыс. манатов) еще до официального выхода на пенсию в 65 лет, если это предусмотрено договором. Другим аргументом в пользу негосударственных фондов парламентарий приводит пластичность. В отличие от государственной системы, средства в НПФ являются собственностью гражданина и в случае его смерти полностью переходят наследникам.

Но существует и иная — умеренно оптимистичная — позиция. Ее придерживается экономист Акиф Насирли, выступающий за подчеркнуто взвешенный и осторожный подход. По его словам, системы негосударственных пенсионных фондов уже давно и эффективно функционируют в ряде развитых стран, включая Франция, Норвегия и Новая Зеландия.

Ключевым преимуществом такой модели для граждан эксперт называет возможность существенной надбавки к базовой пенсии. Так, при государственной пенсии, условно составляющей 500 манатов, за счет частных накоплений пенсионер сможет получать дополнительно еще около 300 манатов или даже больше, в зависимости от объема и длительности собственных взносов.

Однако ключевым условием успеха новшества Насирли считает решение вопроса доверия и контроля. Он настаивает на том, что деятельность негосударственных фондов должна находиться под жестким надзором и страховаться. Не менее важна защита средств от инфляции и валютных колебаний. Поскольку пенсионные накопления - ресурс, рассчитанный на десятилетия, потребуются четкие механизмы индексации, чтобы накопления на старость не теряли свою покупательную способность со временем.

В целом без твердых государственных гарантий и прозрачной системы индексации новая пенсионная инициатива может столкнуться с низким уровнем участия населения. Но и это не все. Эксперт считает, что эффективность фондов будет зависеть от реального состояния рынка труда. Теневой сектор остается главным препятствием. Ведь если зарплаты продолжат выдаваться в конвертах, сама идея индивидуальных накоплений потеряет смысл. Поскольку фондам просто нечего будет аккумулировать.

Есть и другой, не менее тревожный аспект. Если отталкиваться от повседневной реальности, а не от усредненных показателей официальной статистики, медианная зарплата в стране лишь немногим превышает 500 манатов, а минимальная находится на уровне около 400 манатов. При таком уровне доходов большинство граждан ориентируются не на формирование накопленного пенсионного капитала — для многих это попросту недостижимо, — а на единственный реальный сценарий выхода на пенсию: наличие 25-летнего трудового стажа.

Очевидно, что при подобных доходах у человека практически не остается свободных средств для регулярных взносов в негосударственные пенсионные фонды после оплаты коммунальных услуг, покупки продуктов и покрытия базовых жизненных расходов. Даже выделение минимальной суммы на долгосрочные накопления в таких условиях превращается в задачу, которая для значительной части населения оказывается невыполнимой.

Чтобы накопить капитал, способный обеспечить ежемесячную выплату в 300 манатов, гражданину нужно аккумулировать на счету десятки тысяч манатов. Для работника с зарплатой 500–600 манатов, который решит откладывать, к примеру, 10% своего дохода, процесс накопления растянется на многие десятилетия, что в условиях инфляционных рисков выглядит утопично.

А потому без системного роста зарплат во всех секторах экономики частные фонды рискуют превратиться в закрытый элитарный клуб для высокооплачиваемых топ-менеджеров и специалистов нефтяного сектора. Основная масса населения остается за бортом новой системы.

Выход из тупика иные экономисты видят в сложной комбинации механизмов, где главную роль играет инвестиционная доходность и государственное стимулирование. Другие эксперты возвращают дискуссию к реальности, напоминая, что любая доходность должна как минимум перекрывать инфляцию, иначе накопления просто обесценятся.

В итоге выходит, что для работника с доходом лишь немного выше минимального единственный реалистичный путь к «частной пенсии» — это не личные накопления в чистом виде, а система стимулов: софинансирование со стороны работодателя и налоговые преференции от государства.

Фактически речь идет о модели, при которой часть налоговых платежей направлялась бы на персональный пенсионный счет сотрудника, а работодатель получал бы льготы за дополнительные взносы в пользу персонала. Только при таком механизме участие в НПФ становится для массового работника финансово посильным, а для бизнеса — экономически оправданным.

• ЕС будет проверять происхождение азербайджанского газа
• Азербайджан увеличил валютные резервы и золотые запасы
• Проект Black Sea Energy Electric Cable выходит на ключевой этап обсуждений