Эта политика правительства Азербайджана может привести к обогащению граждан, но…

В связи с падением цен на нефть на мировых рынках, и соответственно резкого снижения валютных поступлений в государственную казну, правительство Азербайджана стало предоставлять новые возможности не только перед частным сектором, но и населением.

До последнего времени азербайджанское правительство практически игнорировало возможности привлечения финансовых ресурсов населения для вливания в национальную экономику. Практически у населения единственным финансовым инструментом пополнить свой бюджет оставались банковские вклады. Но две волны девальвации маната, а далее закрытие некоторых банков (на сегодня из 45 банков остались действующими 33 кредитных учреждений) заметно снизило доверие население к банковской системе.

Неудивительно, что первым шагом стала массовое снятие с банков со стороны населения своих накоплений, вторым шагом перевод оставшихся вкладов с манатных депозитов на валютные. В итоге, вкладчики, которые даже решили оставить свои сбережения в банках, в большинстве своем имеют валютные вклады. Еще два года назад до начала обвала цен на нефть, структура вкладов населения выглядела свыше 70% на манатные вклады, на 1 июля 2016 года 80% вкладов приходятся на доллары.

Вполне резонен вопрос: а что с этими сбережениями делать коммерческим банкам? Более того, значительный отток финансовых средств из банков ушел не только под «матрацы», но и начался активный вывод за пределы страны. В тоже время экономика страны остро нуждается в финансовых средствах, а деловым кругам нужны дешевые ресурсы. Понятно, что банки привлекая долларовые вклады населения, не смогут их инвестировать под низкие проценты.

Наряду с этим, остро в валютных средствах для реализации крупномасштабных проектов стала нуждаться Государственная нефтяная компания АР (SOCAR). Стоит отметить, что еще пару лет SOCAR не слишком спешила привлекать инвестиции внутреннего рынка. Инвестиционный рейтинг Азербайджана, и высокие поступления от реализации азербайджанской нефти на мировых рынках, позволяли руководству SOCAR, в случае острой необходимости финансовых ресурсов привлекать заемные средства за пределами страны.

Однако, если в ходе второго размещения евробондов в 2013 году доходность для иностранных инвесторов составляла 4,75% годовых, то, к марту 2015 года она выросла до

6,95% годовых. С начала текущего году, ведущие рейтинговые компании мира Moody's, Standard & Poor's и Fitch Ratings снизили страновой рейтинг Азербайджане ниже инвестиционного уровня. Соответственно, и рейтинг SOCAR был снижен ниже инвестиционного уровня, и если руководство компании приняло решение на очередное размещение, то, доходность по ним для иностранных инвесторов могла составить 10% и выше годовых.

В этой связи, азербайджанское правительство вынуждено было обратить внимание на возможности внутреннего рынка. В частности, для населения на портале компании  представлена информация о ценной бумаге SOCAR İstiqraz, с номиналом одной розничной облигации SOCAR 1 тысячу долларов, доходность по этим ценным бумагам определена на уровне 5% годовых. Выплаты дивидендов предусматривается проводить ежеквартально, а собственно продажа SOCAR İstiqraz будет осуществляться в период с 20 сентября по 10 октября 2016 года. Эмиссия облигаций SOCAR направлена на привлечение неактивных капитальных ресурсов, находящихся в распоряжении физических лиц в национальную экономику и расширения источников инвестирования проектов компании.

Можно сказать, что будет сделан значительный «скачок» в развитии рынка ценных страны. При этом, речь будет идти о возможности привлечения средств населения реально кредитовать экономику страны. В этом случае, может население будет больше внимания обращать на то, как развиваются действующие в стране компании и в каком направлении расходуются привлеченные средства.

В развитых странах мира, полученные от ценных бумаг доходы, являются важным дополнительным источников для населения страны. На нынешнем этапе, именно выпускаемые со стороны компаний облигации, для населения более понятные ценные бумаги, чем приобретение акций отдельных компаний.

Облигации SOCAR под гарантированные 5% годовых в долларах, в нынешнее неспокойное время на финансовом рынке страны, станет наиболее оптимальным инвестиционным вложением для населения. Наверно излишне говорить, что в будущем, и другие крупные азербайджанские компании могут прибегнуть выпуску облигаций. При этом, потенциал заимствования средств весьма значителен, только в банках у населения на депозитах около 4 млрд. долларов, не говоря о сбережениях хранящихся в «матрацах» или других укромных местах. 

И теперь главное, чтобы азербайджанское правительство хорошее дело не «сгубило», и если не в текущем году, то, уже в начале будущего года «подбило» еще одну хозяйственную структуру для размещения облигаций для населения. Сбережения азербайджанских граждан должно работать как для процветания страны, так и обогащения его собственных граждан.

А.Кямаллы

• Промышленность Азербайджана выросла на 0,5% в начале года
• Баррель «Azeri Light» поднялся в цене
• Азербайджан и PowerChina обсудили проекты ВИЭ и ветроэнергетики на 2 ГВт